Máme časový test na kryptoměny v Česku. Bitcoin překonal 100 000$.

Hlavní událostí minulého týdne u nás bylo bezesporu schválení zákona, který sjednocuje daňové podmínky pro kryptoměny s těmi, které platí například u akcií. Pokud návrh projde Senátem a podepíše ho prezident, začne platit tzv. časový a hodnotový test.

Americké ETFs Bitcoinové ETFs za minulý týden zažily čistý příliv 2,7 miliardy USD. Celkový čistý příliv 33,4 miliardy USD.

Ethereum ETFs zažily svůj nejlepší týden a celkový čistý příliv byl 824 milionů USD a celkový čistý příliv se posunul na 1,4 miliardy USD.

Změny daní u kryptoměn

Podle nově schváleného zákona platí, že zisky z kryptoměn, které prodáte až po třech letech držení, budou osvobozeny od daně až do ročního limitu 40 milionů korun (včetně zisků z akcií a podobných investic).

Další změnou je tzv. hodnotový test, který odstraní absurdní případy, kdy i nákup kávy za Bitcoin představoval daňovou povinnost a musel být uveden v daňovém přiznání. Nově budou všechny transakce do celkové částky 100 tisíc korun za rok zcela mimo daňový dosah.

Schválení tohoto zákona si vysloužilo značnou pozornost i na zahraničních platformách, které psaly titulky jako „Česká republika – daňový ráj pro kryptoměny?“ nebo „Česko je průkopníkem v oblasti kryptoměn bez daní.“

Bitcoin překonal hranici 100 000 dolarů

Vzpomínáte na rok 2021, kdy si lidé hromadně přidávali do svých profilových fotek laserové oči? Tehdy Bitcoin mířil k 70 tisícům dolarů a mnozí byli přesvědčeni, že pokořit 100 tisíc je jen otázkou času. Nakonec jsme si museli počkat tři roky, ale ta chvíle konečně přišla.

Ve čtvrtek ráno našeho času Bitcoin prorazil tuto ikonickou hranici a vystoupal až na 103 620 dolarů za jednu minci. O pár hodin později si vytvořil nové historické maximum (ATH) na hodnotě 103 647 dolarů.

Kdo očekával, že po dosažení této mety přijde masivní výprodej, byl možná překvapen. I když cena krátce spadla k 92 tisícům dolarů, velcí hráči jako BlackRock okamžitě nakoupili a rychle vytáhli Bitcoin zpět. Přes víkend se tak cena stabilizovala kolem 100 tisíc.

A co laserové oči? Sundají je jejich hrdí nositelé nyní, když Bitcoin dosáhl cíle? Pravděpodobně ne. Internet ovládl nový slogan: „Laserové oči, dokud nezanikne fiat“ – heslo, které naznačuje, že tento symbol optimismu jen tak nezmizí.

Akcionáři Amazonu tlačí na 5% investici do Bitcoinu

Skupina akcionářů, vedená Národním centrem pro výzkum veřejné politiky (NCPPR), vyzývá Amazon k alokaci minimálně 5 % svých aktiv do Bitcoinu. Podle jejich návrhu by tato změna mohla zlepšit ochranu hodnoty pro akcionáře a zajistit lepší výnosy než současný mix hotovosti, peněžních ekvivalentů a dluhopisů.

„Bitcoin, i přes svou volatilitu, nabízí dlouhodobý potenciál podobně jako akcie Amazonu v minulosti. Společnost má odpovědnost hledat příležitosti, které maximalizují hodnotu pro akcionáře,“ uvádí se v návrhu.

Ke konci třetího čtvrtletí držel Amazon aktiva v hodnotě 585 miliard dolarů, z čehož 88 miliard připadalo na hotovost, její ekvivalenty a obchodovatelné cenné papíry, včetně státních a korporátních dluhopisů. Podle NCPPR tato skladba aktiv neposkytuje dostatečnou ochranu proti ztrátě hodnoty.

Podobná výzva byla nedávno předložena i společnosti Microsoft, která o ní bude hlasovat již zítra. Tlak na technologické giganty, aby zvážili investice do Bitcoinu, tak evidentně nabírá na síle.

Bitcoin je konkurencí zlatu, tvrdí šéf Fedu

Jerome Powell, předseda amerického Federálního rezervního systému, překvapil svou změnou postoje k Bitcoinu. Zatímco ještě v roce 2021 varoval, že kryptoměny mohou představovat systémové riziko pro americký dolar, nyní mluví o Bitcoinu zcela jinak.

Na konferenci DealBook Summit 2024 na Manhattanu uvedl, že Bitcoin není ohrožením pro dolar, ale spíše konkurencí pro zlato. „Nepoužívá se jako běžné platidlo, jeho volatilita je vysoká. Bitcoin není soupeřem dolaru, ale zlata,“ prohlásil Powell.

Zdá se, že po vítězství Donalda Trumpa v prezidentských volbách se i mezi americkými elitami šíří opatrné sympatie k Bitcoinu. Dokonce i PR tým hnutí ANO v Česku si vzal příklad z amerického trendu – aktuálně koluje internetem video, kde členové hnutí pózují v tričkách s logem Bitcoinu. Před pár týdny by tomu asi málokdo uvěřil.

Ethereum překonalo hranici 4 000 dolarů

Druhá největší kryptoměna podle tržní kapitalizace stále výrazně zaostává za Bitcoinem. Nicméně minulý týden se Ethereum poprvé po devíti měsících opět dostalo nad úroveň 4 000 dolarů, což může být malou vzpruhou pro jeho držitele.

Zajímavostí je, že na burze Coinbase se Ethereum obchoduje za vyšší cenu než na jiných velkých kryptoměnových burzách. Tento jev bývá spojován se zvýšenou poptávkou amerických institucionálních a retailových investorů. Data od Glassnode navíc ukazují výrazný nárůst aktivity na síti Ethereum – od 24. září do 5. prosince vzrostl 7denní klouzavý průměr aktivních adres z 368 tisíc na 523 tisíc, což poukazuje na rostoucí zapojení uživatelů.

Je ale důležité zmínit, že zatímco Bitcoin je nyní o přibližně 35 % výše oproti svému letošnímu historickému maximu z března, Ethereum má z úrovně 4 000 dolarů k překonání svého vlastního ATH stále ještě 20 % rezervu. Co to znamená? Buď je Ethereum momentálně podhodnocené a má prostor pro další růst, nebo už ztrácí zájem investorů a bude navždy v závěsu za Bitcoinem.

Onchain přehled Vzhledem ke zvýšeným úrovním nerealizovaného zisku v systému se nyní můžeme obrátit na Realized Profit and Loss Ratio (RPLR), abychom změřili, jak investoři upravili své vzorce utrácení, když se Bitcoiny přiblížil úrovni 100 000 $.

RPLR sleduje poměr událostí vybírání zisků a ztrát, ke kterým dochází v řetězci. Nabízí tedy pohled na změny chování investorů. Denní hluk lze filtrovat použitím 14denního klouzavého průměru (14D-MA), který poskytuje jasnější pohled na makro trendy.

Rámec RPLR kategorizuje tržní riziko do čtyř úrovní:

• Velmi vysoké riziko🟥 : RPLR přesahuje 9, což signalizuje, že více než 90 % mincí pohybujících se v řetězci je utraceno v zisku – běžný znak vyčerpání poptávky.

• Vysoké riziko 🟧 : RPLR se pohybuje mezi 3 a 9, kdy 75 % až 90 % coinů je utraceno v zisku, což je často vidět kolem špiček na trhu.

• Nízké riziko 🟨 : RPLR klesne pod 3, což naznačuje přechodnou fázi s rovnováhou výdajů na zisk a ztrátu (1 < RPLR < 3).

• Velmi nízké riziko 🟩 : RPLR klesá pod 1, dominují mince pohybující se se ztrátou, typicky pozorované během kapitulace trhu.

Metrika RPLR podobně vstoupila do zóny velmi vysokého rizika 🟥, což zdůrazňuje, že intenzita vybírání zisků během této rally zjišťování cen je významná a pravděpodobně vytvoří režijní nabídku pro trh.